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[郭进证券7月黄金股票投资组合]苏宁乐购、马森服装、海曙家园、SAIC、美年康、广深铁路、同坤股份、中国银行、平安、新城控股
7月a股策略-李丽凤:假装进攻，但实际上防守
1)在“稳定经济、促进出口、减少储备”的结合下，预计人民币汇率将面临压力，股权资产将面临压力。简而言之，有两个因素:①直接原因是美联储已经进入加息周期，美元指数已经加速，达到11个月来的高点；(2)中国央行没有跟随美国“缩台”的步伐，而是选择了连续几次有针对性的RRR降息，而中美利差的缩小加大了人民币的贬值压力。总体而言，我们预计本轮人民币兑美元汇率将出现1:6.8的贬值，股权资产将面临压力；
2)自2018年以来，债券违约频率大幅上升，影响了市场风险偏好。截至6月30日，今年已有23种信用债券在公开市场违约，涉及14家发行方。本轮信用债券违约的主要原因是“信贷紧缩”和“更严格监管”导致的信用风险暴露。当然，还有一部分原因是“强势美元”有一定的关系，即所谓的“宽货币、紧信用”。这将不可避免地导致整个社会的融资成本上升，而公司的融资既昂贵又困难，这将导致流动性问题；
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