本篇文章1860字，读完约5分钟
2018年是萧条的一年:财产保险和人寿保险的增长速度缓慢，资产方面承受压力，投资收益下降，两头都承受压力。然而，在新的一年里，人们的情绪似乎又活跃起来，上市保险公司的季度报告引起了很多关注。如果我们看看整个保险业，国内保险业在2019年第一季度是否出现了漂亮的“转机”，保险公司在第一季度的偿付能力和盈利能力如何？
截至5月10日，《国际金融新闻》记者梳理了2019年第一季度86家财产保险公司和79家寿险公司的偿付能力报告，发现86家财产保险公司的平均核心偿付能力为465%，平均综合偿付能力为474.29%。51家财产保险公司的最新综合风险评级(2018年第四季度)为A，与去年相比，财产保险公司的净利润总计约为107.07亿元。
79家寿险公司(不含养老保险公司)的平均核心偿付能力充足率为235.38%，平均综合偿付能力充足率为244.78%。42家寿险公司综合风险评级达到A级，净利润总额达到656亿元，是财产保险公司利润的6倍，同比增长23%。
保险业总利润为763.07亿元。当然，不同的保险公司之间还是有差距的。
1
总体良好:
财产保险偿付充足率是人寿保险的两倍
从2019年第一季度各家庭的偿付能力来看，财产保险和人身保险的偿付能力总体良好。
86家财产保险公司的平均核心偿付能力为465%，平均综合偿付能力为474.29%；79家寿险公司(不含养老保险公司)的平均核心偿付能力充足率为235.38%，平均综合偿付能力充足率为244.78%。财产保险公司的偿付能力充足率高于寿险公司，约为寿险公司的两倍。
此外，51家财产保险公司的综合风险得分为A，占一半以上，但排名前4位的财产保险公司PICC P&C保险、人寿保险、太平洋财产保险和平安财产保险都只有B；最新综合风险评级为A的个人保险公司有42家，占50%以上，几家大公司的风险评级为A..
除了产品、价格等因素外，保险公司的偿付能力代表了保险公司抵御风险的能力，也是许多消费者在购买时会考虑的一个指标。
根据原中国保监会2017年颁布的《保险公司偿付能力管理条例(征求意见稿)》，核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；综合风险评级应达到乙级或以上，方可视为合格。
核心偿付能力充足率衡量保险公司高质量资本的充足性；综合偿付能力充足率衡量保险公司的整体资本充足率；综合风险评级是综合考虑保险公司的可资本化风险和难以资本化风险，衡量公司整体偿付能力风险。
然而，偿付能力并不是尽可能高。业内人士表示，如果保险公司的还款率过高，要么是公司刚刚成立，要么是资本运营能力弱。一般来说，大型保险公司的偿付能力在200%左右。
2
松了一口气:
珠江，吉祥，百年大改善
由于最近成功增资，吉祥人寿、百年人寿和珠江人寿的核心和综合偿付能力充足率均有较大提高，但仍不达标。
1月3日，银监会批准吉祥人寿增资扩股方案，同意吉祥人寿注册资本由23亿元增加至34.63亿元，增资11.63亿元。根据2019年第一季度的偿付能力报告，吉祥人寿的核心偿付能力和综合偿付能力分别为192.99%和202.1%，风险评级为B，摆脱了偿付能力不合格的帽子。
然而，盈利能力仍然是吉祥人寿不能忽视的一个缺点。对于未来的发展，吉祥人寿相关负责人向《国际金融新闻》记者表示，公司将继续坚定不移地推进转型，尽快实现盈利。
3月中旬，银监会批准珠江人寿发行规模不超过35亿元人民币的资本补充债券，偿付能力充足率得到有效缓解。
偿付能力报告显示，截至今年第一季度末，珠江人寿核心偿付能力充足率为93.13%，比去年第四季度末提高了6个百分点；综合偿付能力充足率131.20%，比去年第四季度末提高28个百分点，偿付能力大幅提升。然而，值得注意的是，该公司的最新风险评级是c
就此，珠江人寿相关负责人向《国际金融新闻》记者表示，“在第二代支付体系下，综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别达到100%和50%，符合监管要求。2018年第四季度，我公司在综合风险评级(分类监管)评估中被监管部门评为丙级，持续经营能力有待进一步提升。但是，关于2019年第一季度综合风险评级(分类监管)的评估，监管部门尚未评估2019年第一季度公司不具备偿付能力充足率。”
负责人表示，公司将积极推进资本补充债券的发行申请，引进战略投资者，不断提高综合风险管理能力，为公司下一步稳定运营提供有力保障。“我们的偿付能力充足率在第一季度有了很大提高，我相信评级结果会更好。”
同期，百年人寿还获得了发行规模不超过20亿元人民币的资本补充债券的批准。报告显示，截至今年第一季度末，百年人寿核心和综合偿付能力充足率分别为93.29%和121.82%，比去年第四季度末分别提高了近6个百分点和21个百分点。
3
他是我的兄弟:
中法生活难以起飞
然而，最初的“他是我的兄弟”未能达到标准，只留下了中法人寿，核心和综合偿付能力充足率均大幅下降。
中法寿险的核心和综合偿付能力从去年第四季度的-7774.25%下降到-8464.51%，前两个期间的风险评级均为D，仍未封顶。
根据中法人寿保险，该公司面临的主要风险有三个“不足”:
首先，偿付能力不足。由于公司资本长期没有得到补充，在风险导向的偿付能力评估体系下，公司的经营费用导致实际资本持续下降，公司整体偿付能力低于监管要求；第二，流动性不足。自2005年公司成立以来，资本从未得到补充。由于持续亏损，资本已经耗尽，现金流持续流出。自2017年4月以来，公司经历了流动性枯竭；第三，人员短缺。目前公司偿付能力不足，经营费用受到控制，导致人员流失，招聘困难。存在一些关键职位人员不足，无法保证履行职责的风险。
针对上述问题，中法人寿表示，基于偿付能力充足率，公司已启动业务控制、费用控制、投资控制等偿付能力管理相关措施，并密切跟踪偿付能力的发展。同时，为使公司今天上午正常运营，更好地保护客户权益，防范公司运营风险，公司将加强与各方沟通，加快增资进程。
在财产保险公司中，同样命运的长安责任的偿付能力为-162.65%，风险评级在财产保险公司中赢得了唯一的D。长安责任表示，报告期内发生了重大操作风险事件，具体为南京云之亭投资管理有限公司涉嫌伪造权证诈骗长安责任长沙分公司，涉案金额2734万元。鉴于上述情况，本公司已对该物业所有未完成业务的抵押担保进行了检查。下一步，公司将严格按照监管部门的要求及时上报。
4
巨额亏损和巨额利润:
中国人寿盈利254亿元，天安财产保险亏损13亿元
利润方面，2019年第一季度，86家财产保险公司和79家人寿保险公司实现净利润763.07亿元。对于每一家保险公司来说，不难发现它们之间的差异仍在继续。
财产保险公司实现净利润107.07亿元，同比增长20%。在86家财产和意外保险公司中，47家盈利，39家别无选择，只能亏损。然而，总的来说，财产和意外险公司终于显示出一种多利少损的状态。
然而，记者注意到，财产保险公司第一季度的利润增长是由于资本市场的"丰收"。如果除去投资收益，从承保的角度来看，财产保险公司仍然处于亏损状态，因此不应低估最近三个季度利润形势的压力。
人寿保险公司的利润是财产保险公司的六倍。寿险公司净利润656亿元，同比增长23%。46家保险公司盈利，33家保险公司亏损。
就净利润而言，这种差异更加严重。在财产保险方面，盈利超过10亿元的有两家公司，盈利在1亿至10亿元之间的有11家公司，净利润在1亿元以下的财产保险公司数量最多，达到34家。PICC、CPIC和平安财产保险占该行业利润的近98%。
其中，PICC P&C一季度净利润为52.09亿元，同比下降1.94%；平安财险净利润43.23亿元，同比增长12.53%；CPIC财险净利润8.61亿元，同比增长4.81%。此外，英达财产保险、中国人寿保险和中国联合财产保险发展良好。
值得注意的是，中安在线在第一季度突然爆发，2019年第一季度实现净利润2.83亿元。
与财产保险相似，排名前九位的寿险公司——中国人寿、平安保险、泰康保险、泰宝人寿、新华保险、太平保险、PICC人寿、友邦保险和民生人寿保险占利润的96%，仅中国人寿和平安人寿就占行业净利润的三分之二。
在人寿保险方面，中国人寿的利润最高，净利润为253.69亿元。利润的另一端是损失。康军人寿在寿险损失中排名第一，净亏损8.31亿元。然而，它仍然不如财产保险。天安财产保险一季度亏损13亿元，是所有保险公司中亏损最大的，是由巨额投资亏损造成的。
5
6健康保险:
溢价增长令人满意
记者注意到，第一季度披露偿付能力报告的六家健康保险公司不仅达到了偿付能力标准，保费收入也有了可喜的增长。
根据偿付能力报告，昆仑健康和复星联合健康的综合风险评级为B级，PICC健康、平安健康、CPIC安联健康和瑞华健康的综合风险评级均为A级..
具体来说，PICC的核心和综合偿付能力充足率分别为179%和270%；平安健康核心和综合偿付能力充足率均为264.46%；昆仑健康核心和综合充足率为131.91%；太保安联健康核心综合偿付能力充足率为175%；瑞华健康核心和综合充足率均为1333.08%；复星联合健康的核心和综合充足率均为171.09%。
保费收入方面，除去年新开的昆仑健康和瑞华健康外，其他四家健康保险公司的保费收入均较2018年表现突出。
其中，PICC健康一季度实现保险业务收入91.08亿元，净利润2.63亿元，而去年公司保险业务总收入为147.98亿元，净利润仅为2000万元。换句话说，PICC健康在今年第一季度完成了去年保费收入的61.5%，第一季度净利润是去年的13倍以上。
平安健康今年一季度实现保险业务收入19.52亿元，而去年全年保费收入为43.63亿元。
此外，复星联合健康一季度实现保险业务收入5.3亿元，超过去年全年保险业务收入5.2亿元。
这也与中国保监会发布的第一季度保险成绩单不谋而合。2019年第一季度，健康保险业务原保费收入达到2172亿元，同比增长39.05%。
在跨市场、跨行业金融产品蓬勃发展的背景下，渗透法是加强另类投资监管的重要手段。识别、防范和化解复杂金融产品风险有两种方式:一是监管渗透，二是市场渗透。他告诉《证券时报》记者，资本要求可以有效地识别和衡量风险，但它们不能解决所有问题。信息披露和透明度要求在风险管理和预防中也发挥着同等重要的作用。
