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保代新规出台！保代将由考试定资格到能力定资格，保代登记主动权交给保荐机构，中证协八问八答据财联社(北京、记者高云)介绍，不到半年，《证券企业推荐业务规则》颁布，执行并细分了证监会7月发布的《证券发行推荐业务管理方法》。 推荐机构认为推荐代表符合相关条件的，按照相关规定向协会登记。
12月4日，中国证券业协会发布实施《证券企业推荐业务规则》的通知，为了规范证券企业推荐业务行为，提高推荐业务的执行质量，保护投资者的合法权益，证券法及《证券发行上市推荐业务管理方法》等相关法律法规
其中重要的变化是，推荐机构认为推荐代表符合相关条件的，按照相关规定向协会登记。 也就是说，保代资格的取得是在原来的考试中决定资格，根据能力决定资格。
接近监管者对财联社记者进行分析，新规则实施后，推荐代表人登记制度赋予推荐机构越来越多的自主权，进行更市场化管理，把保代登记的主动权交给了推荐机构。 也就是说，推荐机构认为，只要业务员有相应的能力，就可以在中证协注册。
从保代考试的角度来看，通过将原考试改革为非准入型考试，考试是水平测试，能否登记为保代，越来越多的推荐机构评价其执行能力和业务经验，重视执行能力而不是一个考试。
上述人参考，推荐机构和保代有利于提高执行质量，将责任固定在推荐机构，重视实际业务经验，明确是否从考试变成保代，只有具备一定的资格条件、业务能力、执行经验，才能成为保代。
中证协八问八答新规则
问:请介绍一下协会这次发表的“推荐业务规则”的整体情况。
答:证券发行登记制改革是资本市场基础制度的重大变革，新《证券法》进一步确定了全面推进证券发行登记制度，巩固完全的投资者保护、中介机构市场“看门人”的法律责任等。 建立统一、规范化的证券发行推荐业务标准是多层资本市场全面推进登记制的重要基础，对于促进形成能力和责任一致的权利责任明确化、运行协调、相互制约、承担各自责任的“看门人”机制是重要的
《推荐业务规则》共6章51条，第一优势和复印件体现在以下方面:一是调整推荐代表的管理模式，加强推荐机构对推荐代表的管理责任，将推荐代表的准入资格考试变更为非准入型水平评价测试，事前 加强推荐代表执行行为的自律管理，建立推荐代表执行行为的持续动态公示机制。 二是建立推荐执行规范，细化推荐项目加工、立项、指导、尽职调查、推荐、持续监督等重要流程的从业要求，巩固推荐责任。 三是健全推荐机构的责任体系，加强推荐机构内部的问责机制，完全加强勤奋负责的示范标准，加强证券中介机构的推荐合作，推进各方主体责任，形成市场合作。 四是通过完善的推荐机构执行质量评价、推荐代表名单的分类管理、公示和宣传以及即时响应等多种自律管理机制，构建市场化的自律约束、道德约束、可靠性约束、声誉约束机制。
问:请介绍《推荐业务规则》的意见征集情况和市场主体的反馈意见吸收采用情况。
a :年6月19日至24日，协会就《推荐业务规则》向证券企业、监督管理部门征求了意见，共计得到了60多条反馈。 协会逐一整理和判断市场主体的反馈意见，认真分析研究，充分吸收和采用合理可行的意见建议，首先从以下五个方面进行调整和完善。
是完全推荐代表的专业能力水平评价测试豁免条件，专业能力水平评价测试豁免条件首先考虑推荐项目的经验状况。 二是增加推荐代表训练时的减免规定，然后根据员工的训练规则决定具体的减免日程。 三是优化推荐业务收款，大体上规范市场秩序，辅助建设领域的良性竞争生态。 四是完整的推荐机构内部问责机制，要求推荐机构决定推荐业务人员的职务规范和问责措施。 五是细化推荐机构的尽职调查责任标准，巩固中介机构的责任。
3 :请介绍《推荐业务规则》，在加强推荐业务规范的基础上安排那些制度。
答:《推荐业务规则》比较推荐业务的要点和弱点补充短板，建设制度，迅速发展规范领域。
一是要求推荐机构大致制定确定合理的推荐业务的收款额，从机构、人员、业务等7个方面明确地大致收到收款额。
二是加强推荐代表的职责，让推荐代表参加项目的执行，按照相关规定进行尽职调查和仔细审计。
三是完全项目的立项管理，要求推荐机构在召开立项会议之前，对推荐发行人进行初步尽职调查，开展洗钱、内幕新闻知情同意管理、利益冲突审计等合规业务。
四是加强上市指导工作，进一步提高推荐机构对指导工作的重视度，促使发行者继续完善企业管理。
五是决定要求推荐机构及其推荐代表在尽职调查工作的原稿等文件中详细记录执行的尽职调查的范围、程序、复印件。
六是加强持续监督责任，推荐机构及其推荐代表要制定持续监督业务计划和实施方案，对持续监督业务的首要复印件、要点、实施方法、程序进行完善和比较有效的安排。 七是加强推荐机构激励机制、独立性、廉洁工作等方面的内部控制要求，促进领域廉洁文化建设。
问:《推荐业务规则》为了加强推荐责任和合作有那些规定吗？
a :《推荐业务规则》在推荐机构建立健全的内部问责机制，确定推荐业务员的职务规范和问责措施，在尽职调查的原稿中详细记录推荐项目人员从事的具体业务和项目中发挥的作用，把责任落实给人 进一步完善证券中介机构合作机制，提高执行质量，提高执行效率，促进市场合作力的形成。
问:请介绍《推荐业务规则》自律管理的优势和自律制约机制的第一个副本。
答:《推荐业务规则》多次进行自主管理和行政监督管理的差异化定位，强调自主管理的前瞻性引导、预防规范的作用，通过完全自律措施的市场约束功能，构建市场化的自律约束、道德约束、可靠性约束、声誉约束机制。
一是建立推荐机构的执行质量评价机制。 综合评价介绍机构的执行质量，向社会公布推荐业务内部制度的建设、推荐人员的配置、业务能力、合规展业状况、发行承销组织能力、定价能力、研究能力、风险管理实效以及服务国家战术、社会责任的履行等要素。
二是建立推荐代表名单分类机制。 根据诚信状况、专业能力水平状况、执行情况等建立推荐代表的分类名单，通过市场制约和声誉制约，促进推荐代表的自愿形成，维护职务、勤奋负责的内生动力和诚实守信，建立廉洁自律的自我约束力，
三是建立推荐业务违法项目的公示机制。 根据证监会及证券交易所、全国股票转换企业、协会等领域的自律组织做出的处罚决定，公布违法项目的消息。
四是建立模范实践宣传机制。 收集推荐业务创新、尽职调查、内部控制、业务原稿电子化建设等方面的示范实践，履行相应步骤后，向领域宣传，吸引领域投标。
五是建立推荐业务的原稿电子化申请机制。 加强推荐机构对业务原稿的管理，促使证券监督会、证券交易所、全国股票转换企业共享业务原稿新闻。
六是建立即时应对的实施机制。 及时应对推荐机构及其推荐代表、从事其他推荐业务的人员损害证券业务不当发言、恶意竞争、违反公序良俗等领域形象的情况。
问:协会对推荐代表的注册管理与以前的资格管理有什么不同？
a :推荐代表的注册管理是事后自律管理，与之前的事前准入资格管理不同。 在现在的模型中，推荐代表是否满足相关的执行条件的评价权和决定权交给了推荐机构。 推荐机构在录用推荐代表前，必须仔细调查其工作经验、可靠性新闻、违法违规情况等，确认满足工作条件。 推荐机构在考虑满足相关条件的基础上，根据有关规定向协会登记。
七问:你如何理解推荐代表的专业能力水平评价测试是非准入型测试？
a :根据新《证券法》，员工必须具备从事业务所需的专业能力，《证券发行上市推荐业务管理方法》(证监会令【第170号】)要求推荐代表提供与推荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业信息 推荐代表的专业能力水平评价测试是推荐代表熟练掌握相关专业信息，验证是否具备必要的专业能力的形式，但不是唯一的方法，也不是成为推荐代表的必要前提条件。 根据《证券发行上市推荐业务管理办法》《证券企业推荐业务规则》，以下两类人员今后也可以按照相关规定成为推荐代表:一是具有一定的推荐相关业务经验和监督管理经验，免除测试的人员。 二是测试结果不符合基本要求，但推荐机构认为具有专业能力，可以验证专业能力水平的人。
八问:请具体介绍协会建立推荐代表名单分类机制的情况。
为了进一步加强对推荐代表的自律制约，促进推荐代表的诚实信用、勤奋责任，不断提高专业能力水平和执行质量，协会建立了推荐代表的名单分类机制，分类公示推荐代表的执行情况、专业能力水平的评价情况， 在前期征求监督管理部门和领域意见的基础上，目前建立了三种名单:一是推荐代表的综合执行新闻名单( a名单)，根据有效期内的不良可靠性新闻和专业能力水平的评价测试结果是否满足基本要求 二是专业能力水平的评价测试结果没有达到基本要求，所在机构验证了其专业能力的推荐代表名单( b名单)，公开了相关推荐代表的专业能力水平的验证资料、专业能力水平的评价测试成绩得分段及执行新闻。 三是最近三年受到证监会行政监督管理措施、领域自律组织纪律处分或自律管理措施的推荐代表名单( c名单)，公布相关推荐代表处罚处分新闻及执行新闻。 通过建立推荐代表名单的分类机制，形成对推荐代表的诚信约束、道德约束、声誉约束、市场约束。
确定保修要求，将其细分
这次推荐业务规则确定并细分了推荐代表的要求。 其中，协会组织了推荐代表专业能力水平的评价测试，验证了推荐代表是否熟练掌握了推荐业务相关法律、会计、财务管理、税务、审计等专业信息，达到了相应的专业能力水平。 专业能力水平评价测试结果未达到基本要求的，所在推荐机构必须出具书面证书，提供验证其专业能力水平的充分资料，而且必须在最近6个月内完成推荐业务相关训练90学时。 协会公布相关资料的状况及其专业能力水平的评价测试结果。
提供的材料包括以下任四项可以视为足够。
一、有8年以上推荐相关业务经验
二、最近三年内在符合《推荐方法》第二条规定的两个证券发行项目中担任过项目组的成员(发行人、推荐机构、推荐代表因证券发行违反上市相关行为而受到处罚处分措施的项目除外)。
三、具有金融、经济、会计、法律相关硕士研究生以上学历。
四、取得国家法律职业资格
五、取得国家注册会计师资格。
你认为什么条件是熟练掌握推荐业务相关法律、会计、财务管理、税务、审计等专业信息，达到相应的专业能力水平，不需要参加专业能力水平的评价测试？ 这次推荐业务规则确定了两个业务条件，一个是具有10年以上的推荐相关业务经验，而且最近两年在符合《推荐方法》第二条规定的证券发行项目中担任项目合作者等主要成员(发行人、推荐机构 二是从事证券发行的推荐相关监督管理工作10年以上。
这次的推荐业务规则对压实中介机构的责任也得到了确定证明，从第24条到第28条分别参与了发行承销工艺管理、持续监督、原稿制作、内部控制、业务负责人的管理。 其中27条规定，推荐机构必须建立分工合理性、权利责任确定、相互平衡、比较有效的监督三条内部控制防线，根据业务规模配备充分的质量管理、核心、合规、风险管理等专职内部控制人员 专职内部管理者人数不能低于相关运营商总数的1/10。
这次推荐业务规则确定鼓励证券公司执行长期激励机制，推荐机构不得将业务人员的报酬收入与其承担的项目收入直接联系起来，不得以业务承包等承包方法开展推荐业务。
在自律管理方面，协会建立了推荐机构执行质量评价机制、推荐代表名单分类机制、推荐业务违法项目公示机制、即时应对实施机制等多种机制措施，以达到自律管理的目的。
在推荐机构及相关负责人的违规解决中，8项违规情节严重的，可以在领域内采取通报批评、暂停或者停止执行等纪律处分。 包括以下内容。
一、从事推荐业务试图获得任何非法利益并进行运输
二、直接或间接向他人提供内幕消息，泄露未公开消息、商业秘密和顾客消息
三、以不合理的价格、不正当的竞争方法吸引业务，违反公平竞争，破坏市场秩序。
四、没有勤奋地履行推荐相关职责
五、违反独立性几乎违反开展推荐工作
六、采用业务承包等承包方法或其他形式进行过度激励。
七、聘用不符合规定要求的人员从事推荐业务，对执行登记有造假等违反行为。
八、用合作、干扰或其他变态方法干扰协会的检查，影响自律管理者的自律管理决定。
投行者何南野对财联社记者说，这次推荐业务规则是确定和细分推荐代表的要求，一是不需要协助推荐代表的注册，通过推荐代表的考试，只需要满足5年36个月的推荐业务经验即可 这个规则的修改与证券发行上市推荐业务管理方法修订版一致。 第二个是没有通过推荐代表考试的情况，如果有4个满足5个条件的项目，也可以向证券业协会申请担保登记。 第三，在进一步增加可注册的保额的情况下，即使不通过推荐代表的考试，也没有满足5个条件的4个项目，但如果有10年以上的推荐业务经验或从事上市监督管理的10年以上，请向证券业协会申请注册。
何南野进一步说，该规则的修改有利于推荐代表人登记的市场化，扩大推荐代表群体的数量，加强推荐代表之间的竞争，提高执行质量。
而且，这次修订的推荐业务规则要求巩固中介机构的责任，证券公司进一步提高执行质量，规范职业行为，另外，鼓励证券公司实施长期激励，不要把本期的激励和承作项目的收入联系起来，更加有效
推荐管理方法出台，取消推荐代表的事前资格准入
6月12日，为了配合新《证券法》的实施和创业板登记制等改革，进一步规范证券发行的上市推荐业务活动，证监会修订了《证券发行的上市推荐业务管理办法》。
对于证监会4月28日发表的征求意见稿，新的推荐方法将使推荐代表通过考试，不再要求项目合作者签字，新的推荐方法将加强工作中的事后监督管理。 另外，新的推荐方法对共同推荐要求取消了7%的持股限制。
证监会在起草意见征稿时考虑到了很多新情况的出现。
在与新证券法的联系中，一是调整推荐业务流程的相关条款。 确定证券交易所对推荐业务的自律监督管理责任，要求推荐机构协助交易所审查，相应调整上市推荐等安排。 二是调整推荐代表的资格管理。 取消推荐代表的事前资格准入，加强事件中的事后监督管理，相应地调整暂停、取消推荐代表的资格等监督管理措施，认为是不合适的候选人。
执行登记制改革要求方面:
一是加强发行人的责任。 发行人及其控股股东、实际管理者协助推荐事业的相关要求，制定相应的惩罚条例。
二是压实中介机构的责任。 细化中介机构的执行要求，确定推荐机构对证券服务机构的专业意见审计要求，促使中介机构尽各自的责任，合作关闭，提高推荐业务质量。
三是加强推荐机构的内部控制。 在推荐机构建立分工的合理性、权利和责任确定、相互平衡、比较有效的监督内部控制机制，将推荐业务纳入企业整体合规管理和风险管理的范围，建立健全廉洁工作风险的预防管理机制，对推荐业务员进行管理
四是加大对中介机构的问责。 丰富监督管理措施的类型，扩大人员问责范围，提高处罚力度，加强内部惩戒，提高违法违规价格。
另外，优化指导日程，为下一步制定指导监督管理细则的预约空，将分散于其他规则的推荐业务相关规定统一纳入《推荐方法》。 例如补充科创板的持续监督期规定、国外公司的上市指导检查规定等。
保代最近2月增加了人员超过了过去5年
近年来，保代人数稳步增加，截至12月2日，保代人数达到5518人，比年末增加约1.56倍，第一增加数自去年以来。
从去年各月的变化来看，证券公司的保证人数在1~9月增加了466人，10月单月增加了493人，超过了前三季度的增长总和。 11月创新更高，增加了710人。 最近2月共计增加了1203人，超过了从年到2019年的1169人的增加合计。
到目前为止，16家证券公司的保证人数超过了100人，7家证券公司的保证人数超过了200人。 保代人数最多的20家证券公司分别是中信证券( 600030，股票吧) ( 341 )、中信建投( 340 )、海通证券( 600837，股票吧) ( 262 )、华泰联合( 258 )、企业( 256 )、民生证券( 247 )、国金 国泰君安( 190 )、广发证券( 000776，股票吧) ( 170 )、申万宏源( 000166，股票吧)承销( 133 )、证券光大股票吧) ( 110 )、长江证券( 000783，股票吧)承销推荐( 96 )、东兴证券
在前20位的证券公司中，19家保代人数增加，增加最多的是中金企业，保代人数从2019年末的105人激增到151人，增至256人。 前20名的保存人数唯一下降的是广发证券，保存人数只减少了13人，但排名从第8名下降到了第11名。
