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引导阅读
本系列主要从政策方面入手，通过分析中央政府和各部委的政策文件和讲话，探索后期可能的主题发酵方向。同时，对具有长期催化作用的主题进行跟踪和研究，以便为市场投资带来增量视角。
摘要
2019年，新型城镇化建设的重点任务继续推进。4月8日，国家发展和改革委员会发布了《2019年新型城镇化建设重点任务》，从加快农业转移人口城镇化、优化城镇化布局、促进城市优质发展五个方面入手，共提出了推进新型城镇化建设的22项重要任务。早在2014年，中国就出台了《国家新型城镇化规划(2014-2020)》，提出了城镇化建设的五大方向，并根据2016年《关于深化新型城镇化建设的意见》中已有的进展进行了调整。今年，继续推进两个总体规划文件的主线，目标是提高常住人口和登记人口的城市化率。
具体规划体现了九大重点调整。自中国推进新型城镇化建设以来，不断取得成绩，政策规划也在微调之中。与近两年公布的城镇化重点任务相比，今年的具体内容有九个新点:1 .进一步放宽定居条件，加强配套公共服务；2 .成渝城市群将成为“新的增长极”；3 .大、中、小城市设定不同的空空间和产业目标；4 .大都市区的发展已经进入政策实施期；5 .交通网络的建设越来越受到重视；6 .城市污水处理行动过重；7 .教育和医疗保健的布局正在下沉；8 .城乡发展重视要素的整合和流动；9 .城市投融资机制倡导多元化。
主线建设下的新点揭示了未来建设的四个重点。这九个新点是对过去发展成果的进一步推进。结合调整方向和发展主线，我们认为城镇化建设将主要集中在四个方面:农业转移人口的安置、城市群的布局和都市圈的整合、公共服务覆盖面的扩大和城乡要素的自由流动。为了加快农业转移人口的安置，预计城市安置的限制将逐步放宽，配套设施将不断加强。城市群和都市圈建设将率先在重要领域取得突破。城市群着眼于三个战略区域和西部，而大都市地区更注重一线城市。扩大公共服务覆盖面将从内容和人群两个层面入手，城市建设重在提高质量，农村建设重在覆盖。城乡要素的自由流动是城乡发展一体化的先决条件。振兴现有资源，畅通流通渠道是改革的主要方向。
结合发展趋势和今年的亮点，建议配置四条主线。未来将沿着四大方向推进新型城镇化建设。结合今年的城镇化建设任务和下一步的潜在催化作用，建议从四条主线进行配置:1 .放松结算政策带来的住房需求对一线城市和二三线城市周边的房地产和租赁公司布局持乐观态度；2 .在长三角地区和成渝城市群，在政策的催化下，当地的房地产基础设施和物流贸易企业有望受益；3 .交通建设立体布局加快，我们看好轨道交通、铁路、水泥、公路等建设企业受益于京津冀、长三角、粤港澳和西部地区建设；4 .医疗布局正在下沉，我们对医疗界相关的医疗信息建设公司和互联网医疗公司持乐观态度。
风险警告。政策推进不尽如人意，建设落地不尽如人意，地方支持不尽如人意，相关上市公司收益不尽如人意，不可抗力引发的灾难和市场系统性风险。
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2018年全年，中国实体行业债务余额同比增速略有下降，金融机构债务同比增速稳定在较低水平。2019年3月，银行债券投资余额同比增长20.0%，高于之前的19.0%，表明银行配置仍在加强，与3月份银行小幅扩张相一致。
