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期限小于5年的养老保险产品年规模溢价应控制在公司上年末投入资本和净资产的1倍以内，公司年规模溢价比例不得超过20%。
在低利率的背景下，3至5年的养老保险与银行理财等产品相比没有明显优势。
最近，中国银行业监督管理委员会(保监会)发布了《关于规范养老保险产品的通知》(以下简称《通知》)，明确养老保险产品应重点关注期限在5年以上的业务。保险公司因流动性管理或资产负债匹配管理的需要，可以开发设计保险期限不低于5年但不低于3年的产品。
同时，《通知》规定养老保险产品的保险期限应与实际期限一致。禁止通过保单质押贷款、部分集合等条款的设计，或退保费、连续奖励等产品定价参数的设计，改变保险产品的实际存续期，也禁止通过调整现金价值利率，变相增加或减少产品的现金价值。此外，对期限小于5年的养老保险产品实行限额和比例控制。规定保险公司5年以下的养老保险产品年规模保费应控制在公司上年末投入资本和净资产的1倍以内，公司年规模保费的比例不得超过20%。
对此，中国保监会相关负责人表示，通知在规范保险产品开发设计行为的基础上，适度放开期限不到5年的养老保险产品，有利于保险公司进一步丰富保险产品供给，满足保险消费者的实际需求，也有利于保险公司优化债务结构，防范利率风险。
尽管监管允许保险公司开发和设计期限为3至5年的养老保险产品，但这并不意味着鼓励开发中短期产品。据悉，《通知》明确规定，销售期限小于5年的养老保险产品的保险公司应保持不低于120%的综合偿付能力充足率。当综合偿付能力充足率低于120%时，保险公司应立即停止销售期限小于5年的养老保险产品。此外，保险公司5年以下养老保险产品的开发设计应经董事会审议通过。经董事会审议后，应形成书面决议，说明销售该产品的原因，以及该产品的计划销售配额和未来三年的预计成本差异和损失金额。
保险公司适当销售3-5年期保险可以帮助公司降低现金流压力，满足资产负债匹配管理的需要。据市场分析，目前，市场利率持续下降，保险公司面临利差损风险。在这种情况下，短期产品可以有效控制价差损失的风险。
但也有业内人士表示，对于消费者而言，在低利率背景下，3-5年期养老保险与银行理财等产品相比并无明显优势，通知强调保险公司不得接受投保人使用信用卡透支等借款方式为5年以下的养老保险产品支付保费和偿还保单质押贷款。
值得注意的是，《通知》还要求保险公司加强养老保险产品的销售管理，如实、准确地介绍产品的责任、功能和保险期限，不得以其他金融产品的名义宣传和销售养老保险产品，不得将保险产品的利益与其他金融产品的利益进行片面的虚假比较，不得承诺不确定的利益或变相承诺保障利益。 不得在任何时候以任何方式发布虚假信息，如噱头、眼球、产品炒作等，误导消费者。
据英国《金融时报》记者报道，个人保险渠道代理人的能力已成为明年保费收入增长和上市保险公司新业务价值增长的关键因素之一。对于中资保险公司，《长城证券研究报告》认为，由于上市保险公司高生产率代理人的数量差异较大，高生产率代理人的培训周期较长，这种差异预计将长期存在。
