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根据中国保险监督管理委员会的数据,截至4月底,保险资金使用余额达到152632.9亿元,比3月底增加1383.9亿元(0.91%)。其中,保险资金投资股票和证券投资基金18774.1亿元,比3月底减少243.4亿元(1.33%);占12.19%,较3月底的12.46%下降0.27%,为近两年来的最低水平。剔除市值变动因素(-3.63%),保险基金新增投资股票和基金约447亿元。因此,在3月和4月市场持续向下调整的背景下,保险基金的头寸可能略有增加。
从5月28日到6月1日,资金略有短缺,一周内净投资4100亿元。大量反向回购由于企业所得税的结算和缴纳,央行增加了货币投入,流动性紧张有所缓解。此外,央行宣布扩大mlf抵押品的范围,这可以缓解中小企业的融资困难和市场对信贷风险的担忧,同时在一定程度上缓解一些金融机构高等级债券的短缺。
受资金短缺的影响,短期和长期国债的到期收益率均有所上升,利差收窄。具体而言,1年期债券的到期收益率上升了3.7个基点,至3.16%,10年期债券的收益率上升了0.8个基点,至3.62%,期限利差缩小了2.9个基点,至0.46%。
在股市方面,a股市场流动性趋紧,招商局a股市场流动性指数为2.09,同比下降0.8。其中,国有股大规模净买入,但融资客户的净卖出和数千亿限售股禁令的解除抑制了市场流动性。
6月份,市场流动性收紧,对信贷风险和外部不确定性的担忧加剧,投资者普遍持谨慎态度。波动率指数较上周小幅上涨0.24,收于13.46。此外,本周融资买入金额为1532.12亿元,同比减少241.32亿元,占a股总成交量的7.54%,同比下降0.71%。
从投资者偏好的角度来看,金融家在本周大举抛售,海外基金积极配置蓝筹股用于消费。大盘股基金头寸比例继续上升。具体来说,为网购融资的三个行业包括休闲服务业、医学生物学和银行业;购买土地股份最多的是食品和饮料(贵州茅台、五粮液、双汇发展等)。)。
在基金头寸方面,股票基金和混合基金的整体头寸(5月31日)分别比上年同期(5月24日)下降0.5%、1.43%至90.87%和81.99%。大盘股头寸同比增长3.59%,至22.59%;与前期相比,中盘股持仓量上升0.46%,至34.89%,小盘股持仓量下降5.39%,至22.62%。
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