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引导阅读
信息基础设施建设将是中国新一轮基本建设的重点。从当前政策支持、地方规划和新兴产业未来发展来看，建议关注5g、北斗、大数据中心和网络安全。
摘要
进入创新驱动经济发展的新时代，基础设施建设首当其冲。中国目前的基础设施建设已进入同比下降趋势，其对经济的支持也在减弱。随着世界进入依靠新兴技术重新定义分工角色的时期，中国抓住机遇，抢占新兴产业发展的制高点显得尤为重要。因此，支持产业向网络化、数字化和智能化发展的信息基础设施是我国新一轮基础设施建设的重点。参照2020年具体规划的新兴产业方向，从中央政府主导、全国推广的角度考虑，我们认为信息基础设施主要包括网络建设中的窄带物联网、5g、ipv6和北斗，数据服务中的大数据中心和网络信息安全保障。
网络建设将从升级升级到下一代多层次布局同步进行。新兴产业需要更多的入口、更快的传输和更智能的网络基础。因此，用ipv6升级现有网络，推广nb-iot(窄带物联网),扩展北斗空信息网，布局5g都是未来网络基础设施布局的重要方向。今年Ipv6部署加快，重要节点提前达标。预计后期在工业和信息化部的检查和监督下将会不断取得进展。nb-iot的全国基本覆盖有望在今年实现，覆盖扩展后实际连接数的突破是关注的焦点。北斗三号发射进入快车道，在全球联网建设的同时，其应用和推广得到加强。独立可控叠加的新兴产业的扩张带来了一些有趣的观点。5g网络将把连接提升到一个新的高度，它正进入规模试验阶段，而频谱释放将成为进一步推广的催化剂。
数据资源带来了大数据中心建设的需求，信息网络化将对网络安全提出新的要求。根据该计划，到2020年，中国将建设10-15个大数据综合实验区，其中8个已获批准。随着预计今年发布的《关于推进大数据产业集群区建设的指导意见》的发布，大数据综合测试区的数量将继续增加。与此同时，工农业大数据平台的建设最近被提及，相关方向的数据中心建设值得关注。近年来，网络安全事件的频繁发生，增强了发布政策的必要性和加强网络安全监管的紧迫性。因此，在突发事件的催化下，网络安全建设的重要性将会增强，市场将会关注。
以实质性成果、事件催化和驱动行业作为信息基础设施投资机会的参考标准，建议关注四条主线:5g、北斗、大数据中心和网络安全。5g未来的创业产业规模巨大，在全球布局加速的环境下，推广速度有望加快。个股推荐:广信科技、中兴、东山精密、深南电路和沪电。海外关系对自主可控课题的影响以及北斗三号发射的加速将使北斗产业继续受到关注，受益于中国卫星和北方导航。数据时代产生的必要需求为大数据中心和网络安全带来了投资机会。我们推荐几只股票:沈心、中信证券、中富信息、美亚百科，受益对象:宝信软件。
风险警告。政策推进速度低于预期，海外风险、相关上市公司收益低于预期，不可抗力自然因素引发的灾难，市场系统性风险。
文本
1 .“新”经济下的“新”基础设施
中国经济发展进入了一个新阶段，这是中国共产党第十九次全国代表大会报告中提出的一个重要立场。经济从高速增长向高质量发展的转变意味着结构模式也将发生变化，相关的“新旧”动能也将进入调整阶段。中国共产党第十九次全国代表大会报告提出“加快建设制造业强国，推进互联网、大数据、人工智能和实体经济的深度融合，在高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链和人力资本服务等领域培育新的增长点，形成新的动能”，明确了新经济强国的主要方向。在创新带动新产业带动经济增长的全球环境下，中国连续几年在两会上提出要加大创新力度，发展新产业。2016年底，国务院发布了《十三五期间国家战略性新兴产业发展规划》，将新兴产业发展提升到十三五期间的战略高度。作为新兴产业发展的总体纲要，《规划》指出，到2020年，“战略性新兴产业增加值将占国内生产总值的15%，形成新一代信息技术、高端制造业、生物、绿色低碳、数字创意等五大产值10万亿元的新支柱”。因此，新兴产业将是未来经济的决定点。
在今年年初的政府工作报告中，把发展和扩大“新”动能和“加快建设制造大国”放在了首要任务的位置，发展新经济的紧迫性日益增强。无论是中国内部经济结构转型的需要，还是外部全球产业分工和贸易格局重塑带来的压力，大力发展新兴经济体都将是中国下一步推进的重点方向之一。目前，中国基础设施建设的主要方向是在现有的经济结构中促进生产部门和居民的生活方式。随着新兴产业的兴起，生产方式和生活方式的改变意味着配套基础设施的完善，以保证产业的正常发展和经济的平稳运行。因此，加大服务于“新”经济模式的基础设施建设将是未来新兴产业顺利发展的前提，也是本文的重点。
1.1 .从中国经济转型背景看基础设施需求
在空有限实施期内，以制造业生产方式和城市化发展为目标的基础设施投资和建设将推动未来的网络化、数字化和智能化基础设施建设。国内外环境变化给中国经济转型带来挑战和必然性。从国际分工的角度来看，中国的目标是从一个制造业大国转变为一个“强大”的制造业国家。尽管由于今年的战略定位，中美之间的摩擦有所增加，但这确实是中国在国际市场上重新定位的一个机会。特别是在国内人口红利逐渐消失的背景下，曾经依靠低生产成本在全球制造业产业链中承担加工角色的旧模式将失去在国际市场上的议价能力。在创新带来的全球分工新格局下，中国需要抓住机遇，抢占新兴产业的制高点。从国内经济结构来看，2013年以来，中国经历了第三产业逐渐超越第二产业，成为对gdp增长贡献最大的产业。与第三产业相比，以工业为主的第二产业增速有所下降，反映了当前发展模式的瓶颈和第三产业与中国当前需求的交汇点的改善。未来经济发展将更加注重从“量”向“质”的转变，为新经济发展的基础设施铺平道路将是下一个重点。
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核心结论:①美国养老金/国内生产总值为158%，中国为11%，美国养老金是第一、第二、第三支柱
