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核心结论:①8月18日,二级市场工业资本净增加20.1亿元,7月18日,净减少64.6亿元。2016年以来,工业资本月平均净减少37.1亿元。②根据2018年8月31日的股价估计,1818年9月a股市值约为1536.17亿元,高于8月份的1363.47亿元,每月上涨2810.76亿元。③以史为鉴,接近市场底部的工业资本显示出净增持。自2005年以来,工业资本在05/06-06/09、10/05、14/04-14/05、16/11、17/05-17/08和18/02年期间出现净增持,相应的上证综指基本处于阶段性底部。
8月份工业资本出现净增长
1 .2018年8月,工业资本二级市场净增20.1亿元
8月18日,工业资本二级市场净增加20.1亿元,过去16年平均月净减少37.1亿元。截至2018年8月31日,就绝对规模而言,8月份二级市场工业资本增加20.1亿元,2016年7月份工业资本减少64.6亿元,自2016年以来平均每月净减少37.1亿元。就相对规模而言,8月18日工业资本/解禁市值净增1.47%,2016年以来平均值为-1.80%,净增/营业额为0.03%,2016年以来平均值为-0.04%。净增长/自由市场价值为0.01%,自2016年以来的平均值为-0.02%。从行业来看,主板的工业资本净增长为20亿元,中小板为13.2亿元,创业板为13.1亿元。解禁的净增长/市值分别为3.02%、3.30%和-4.37%。可以看出,创业板的减幅最大。从个股来看,8月份SDIC电力增持17.2亿元,增持量/流通市值8.08%,落牛山减持3.1亿元,增持量/流通市值3.3%。
以历史为镜,接近市场底部的工业资本显示出净增持。工业资本的大幅增加让乐观的投资者认为这是市场触底的信号。从工业资本的历史净增长来看,除了2007年15月至2001年16月的异常波动期外,自2005年以来,工业资本一直处于05/06/09、10/05、14/04/05、16/11、17/05-17/08和18的波动期。总体而言,历史数据表明,工业资本的净增长是市场触底的信号,工业资本增长的原因是估值处于相对较低的水平从长期来看,该公司的估值将回到历史平均水平,因此该公司的股价在上涨后会有更好的走势。当工业资本大幅增加时,这表明许多公司的估值处于历史低位。此外,产业资本的进入为市场注入了增量资金,阶段性市场的底部基本建立,这有利于股票市场的未来走势。
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