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凤凰开花时，凤凰就来了。在面积为2.6平方公里的外滩金融集聚带上，有着重要的金融要素市场、领先的金融机构和企业等“金凤凰”，它们在争取中国金融的国际话语权、参与国家金融市场体系建设、服务金融机构体系、深化推进新金融发展和支持实体经济发展等方面交出了令人瞩目的答卷。金融创新没有停止。站在更高的新起点上，外滩金融机构正在加速发展。
中国外汇交易中心
成为金融开放的桥头堡
“中国外汇交易中心拥有外汇、货币和债券等全套现货产品，并拥有汇率、利率和信贷等三大类衍生产品。2019年，中国外汇交易中心管理的银行间市场交易额为1454万亿元，相当于上海整个金融市场交易量的70%以上。截至2019年底，中国债券市场存量超过97万亿元，成为仅次于美国的全球第二大债券市场，其中银行间债券市场存量达到85万亿元。”中国外汇交易中心(以下简称“外汇交易中心”)相关负责人表示，上海具备成为全球人民币金融资产配置和风险管理中心的坚实基础。
外汇交易中心作为中国最重要的金融要素市场之一，自成立以来已经创造了一系列的标志。1994年，外汇交易中心成立，标志着全国统一的银行间外汇市场初步建立；1996年，外汇交易中心将电子债券交易系统引入金融机构，标志着全国统一银行间债券市场的建立，催生了全国统一的银行间外汇、货币和债券市场，为我国汇率形成机制改革、利率市场化改革、货币政策传导和宏观审慎管理奠定了坚实基础。
20年来，外汇交易中心在时代潮流中实现了跨越式发展。作为银行间市场的主要交易平台，外汇交易中心已发展成为中国人民币相关产品的主要交易平台和定价中心，并已成为国家重要的金融市场基础设施，加快向“全球人民币及相关产品主要交易平台和定价中心”的战略目标迈进。截至2019年底，银行间外汇市场会员数量达到711家，比2012年底增加近一倍；银行间本币市场有30，346个成员，比2012年底增加了4.6倍。外汇交易中心促进并参与银行间市场的开放。2017年，具有里程碑意义的“债券通”开通，外汇交易中心与海外主流交易平台“交易网”互联互通。截至2019年底，共有2731家海外机构和产品进入银行间市场，覆盖全球56个国家和地区。2019年，海外机构在银行间市场的交易额为23.6万亿元，同比增长26倍。
外汇交易中心一直支持上海的金融对外开放，帮助上海建设国际金融中心。《金融三十条》出台后，在中国人民银行上海总部等相关部门的指导下，外汇交易中心承担了市场准入、开放债券市场、发展和完善人民币利率和汇率衍生品、优化境外机构金融投资下的汇率风险管理等任务，在利率衍生品创新发展方面取得重要突破。
今年3月23日，外汇交易中心正式在银行间市场推出利率期权业务。利率期权是对现有利率衍生品系列的重要补充，有助于金融机构有效管理利率风险，更好地为实体服务。业务运营首日，商业银行、证券公司、私募股权基金等111家金融机构或产品通过审核，成为首批期权市场参与者，35家金融机构参与首日利率期权报价交易，共计154笔利率期权交易，总金额127.8亿元。下一步，外汇交易中心将继续推进银行间市场开放进程，拓展市场交易主体，丰富债券通下交易品种，适时推出银行间债券指数产品，延长债券市场交易时间。
近年来，外汇交易中心也以产品创新积极服务上海自贸区建设。2019年，外汇交易中心将上海自贸区的核算单位——自由贸易账户(ft账户)引入银行间外汇市场。
站在金融开放的新起点上，外汇交易中心将抓住加快全球市场一体化和金融技术转型的历史机遇，不断丰富和完善产品、服务和定价基准序列，继续巩固国家重要金融基础设施的战略地位。加快建立全球人民币及相关产品交易的主平台和定价中心；继续利用平台整合优势，发挥货币政策传导平台的良好作用，切实支持金融市场化改革和宏观审慎管理的实施；我们将继续优化跨境金融基础设施互联互通，优化直接入市和债券交易的相关制度安排，继续有效充当中国金融市场对外开放的桥头堡。
工银安盛资产管理
期待更大规模地参与“黄金改革”
《金融三十条》旨在为上海建设国际金融中心提供政策支持，并将尝试多种措施深化改革，扩大开放。中国工商银行安盛资产管理有限公司是中国加快保险业对外开放进程以来获批的第一家合资保险资产管理公司，对“30篇金融文章”的推出感到非常兴奋，并看到了保险资产管理行业发展的新机遇。
中国保险业十多年来发展迅速，规模迅速扩大。根据中国保监会的数据，从2004年到2019年底，中国保险资金运用余额从1.08万亿元增加到18.5万亿元以上，年均复合增长率超过20%。保险基金的快速增长是仅次于银行理财资产管理的市场第二大投资者。“保险资产管理行业是由保险资金的委托管理发起的。依靠保险资金的增长，行业也迅速扩张。截至2019年底，全国共有保险资产管理机构35家，管理资产总额超过18万亿元。”工行安盛资产管理有限公司相关负责人告诉记者，去年，中国进一步扩大金融对外开放，保险资产管理机构团队迎来扩张；同时，未来保险资产管理服务的对象将进一步扩大。随着《保险资产管理产品管理暂行办法》的颁布，过去主要向大型机构提供服务，但现在不仅可以向社保基金、企业年金等大型机构销售，还可以向高净值个人销售。
工银安盛资产管理有限公司是在金融进一步开放的“东风”帮助下成立的，位于上海市黄浦区。“外滩金融”的金字招牌、黄埔完善的金融体系和完整的金融生态，都击中了工银安盛资产管理的“好心”。
黄埔区将资产管理中心作为金融业发展的核心定位之一，这也给工银安盛资产管理公司带来了许多“好邻居”。“黄浦区聚集了经国务院批准的资产管理公司的上海分公司，如华融、东方、信达，还聚集了经纪类资产管理公司，如海通、国泰君安、东方、齐鲁。”目前，多家银行资产管理和保险资产管理企业也在积极协商落户。在多年的服务过程中，黄浦区对资产管理行业有了更深的了解和认识，对资产管理的相关政策和业务也非常熟悉，为区内企业的发展提供了多元化的服务保障。”
工商银行安盛资产管理有限公司成立一年来，致力于提高投资能力，大力培育委托资产，全力管理母公司委托的保险资金投资。去年，公司平均委托资产超过1000亿元人民币。在稳步推进各项投资工作的同时，为进一步加强对实体经济的服务，增强受托管理能力，公司结合保险资金长期、低风险偏好的投资特点和自身业务优势，启动了基础设施投资计划产品创新能力的申请，申请获批后将逐步开展相关业务。
对于工银安盛资产管理公司来说，最近发布的“30篇金融文章”是一项激动人心的政策。“长期以来，我们有效发挥了融资服务和风险管理功能，通过非标准化的债务资产投资、信用债券投资和股权投资，积极服务于国家重大战略、重点项目和重要项目，积极运用保险资金服务实体经济，取得了良好成效。仔细研读《金融30篇》，我们认为，上海金融改革开放正处于重要的历史时刻，整个保险资产管理行业也迎来了难得的重大发展机遇。
如《金融》第三十条提出，鼓励保险机构依法投资科技投资基金或直接投资临港新区医疗创新企业，鼓励金融机构参与临港新区建设和长三角经济结构调整、产业优化升级及协调发展相关的业务重组、股权投资和直接投资， 鼓励金融机构为临港新区高新技术产业、航运业等重点领域的发展提供长期信贷资金等新措施。 “这给我们带来了新的灵感和机遇，让我们可以利用长期的大型保险基金参与股权投资，这也符合我们利用保险基金服务实体经济的投资理念。积极服务实体经济高质量发展，支持具有国际竞争力的重点产业。”
《金融时报》第30条建议，个人保险的外资股比例应由51%提高到100%，保险资产管理公司应参与海外资产管理机构和其他在上海试点设立的理财公司。“这直接反映了上海支持保险业开放的决心，拓宽了保险资产管理行业国际化的渠道，有助于我们学习国际先进同业的优秀经验，探索新的发展机遇。”
《金融时报》第30条建议，上海相关交易所在试点基础上探索保险资金投资黄金、石油等商品的重要措施。“随着保险资金投资产品的日益丰富和多样化，从风险规避的角度来看，保险资金在商品领域的开放有一定的需求和风险管理价值。最近，COVID-19疫情引发全球市场剧烈波动，保险资产管理机构的风险管理面临挑战。我们相信，随着保险投资渠道的拓展和大宗商品及衍生品投资渠道的开放，保险资产管理机构的风险管理水平将进一步提高，化解风险的能力和服务实体经济的能力将得到增强。”
黄埔区响应“30篇财经文章”，率先在全市发行“外滩18篇财经文章”。结合黄埔区的区位特点和金融业的发展特点，提出构建“资产管理”和“金融技术”两个增长极。“作为一家更加注重保险管理的金融机构，我们希望抓住上海建设全球资产管理中心的机遇，期待新的开放举措，包括加强与国际保险资产管理行业的业务合作，增加保险资金在海外市场的参与和对海外金融资产的投资，逐步放开保险资产管理行业的传统业务范围。这些措施将为保险资产管理公司提供更广阔的空间。”
上海证券交易所
重建中国票据市场的生态
在黄浦区半松园路337号，滨江博览区附近，一座未来派建筑是上海证券交易所的办公室。自三年多前建立以来，许多创新措施引导和促进了中国票据市场的规范健康发展，并努力重塑票据市场生态。
"票据是与实体经济关系最密切的传统金融工具."在办公室里，证券交易所主席宋汉光向记者解释了“票据”对实体经济的重要性。“票据具有信用支付和融资的功能，可以帮助企业节省营运资金，与普通贷款相比，票据融资程序相对简单。票据还具有投资和交易功能。金融机构可以再贴现和回购他们持有的票据，市场活跃。票据再贴现是一种货币政策工具。中国人民银行可以利用票据交换平台，通过再贴现利率引导市场利率水平，引导信贷资金向不同行业和行业投资，有效促进信贷资源配置，增强实体性。经济，特别是对中小企业的政策支持。”
然而，长期以来，中国票据市场以纸质票据为主，存在着区域分割和信息不透明的问题。“建立集中、统一、安全、高效、电子化的现代金融市场模式迫在眉睫。正是在这种背景下，票券交易诞生了。”宋汉光告诉记者，交易所肩负着使命，三年来在五个方面做出了巨大努力，取得了一定进展。
在制度建设方面，在中国人民银行的指导和支持下，交易所充分咨询市场，全面系统梳理票据业务链条，并发布了与同业市场交易商协会联合发布的部门规章《票据交易管理办法》。自律性的《票据交易主协议》，颁布了《票据交易规则》等几十个制度，有效地补充了现有的票据法律法规体系，有效地解决了我国票据市场体系不完善的问题
在市场培育方面，中国票据交易系统已连接约3000家法人机构，系统参与者超过10万人，票据市场参与者范围不断扩大，覆盖银行、证券、保险等各类金融机构，合格机构投资者成为市场主流。
在系统建设方面，证券交易所继续完善中国票据交易系统，发布了多项业务规则，建立了全国统一的电子票据业务处理模式；推进纸质票据和电子票据的融合，将纸质票据和电子票据纳入同一业务规则和交易平台进行管理；它为“再贴现”货币政策操作提供了一个电子平台，实现了电子再贴现操作，有效地促进了货币政策的高效实施和准确传递。
在风险防范方面，交易所以问题为导向，实时、准确地防范和控制潜在的市场风险。鉴于票据当事人信息记录的失真，要求金融机构加强信息真实性审核，及时优化内部系统，同时在电子商业票据系统中增加关键字段验证；针对个别问题银行的风险事件，严格按照管理部门的相关要求，第一时间准确操作，稳步处置相关票据业务；探索建立综合风险监控指标体系，不断丰富和完善票据结算和承兑的监控。
在市场创新方面，交易所根据市场需求不断丰富票据功能。建立数字票据交易平台实验制作系统，实现金融技术在票据市场应用的突破性进展；推出“票务支付”创新产品，将账单支付嵌入供应链平台，提高支付效率；推出“贴现通”创新产品，为企业提供贴现独立查询和系统匹配交易的电子商务平台。推出标准化票据，成功创建4张标准化票据，总金额约14亿元，加强对中小金融机构的流动性支持和对中小企业的融资支持。
站在新一轮金融对外开放的起点上，证券交易所承担着更多的任务。处于中国金融开放前沿的上海，是一座正在全力打造国际金融中心的城市。在中央银行等部门与上海市政府联合发布的《金融30条》中，临港新区投资贸易自由化便利化中提到“研发推广依托上海证券交易所及相关数字技术研发支撑机构搭建平台”。"我们正在加紧进行平台建设的研究和部署."宋汉光告诉记者，该平台暂定名为“贸易融资资产跨境转移平台”，是境内外金融机构的统一登记、交易、托管和清算平台，以国内流通的贸易融资资产和跨境贸易融资资产为投资对象，可为境内外机构提供信息展示、交易匹配、备案登记、跨境清算、代扣代缴税款和反洗钱管理等服务。通过分阶段实施，逐步与人民币跨境支付系统(cips)、人民币跨境支付信息管理系统(rcpmis)等系统对接，与电子口岸共享电子通关单据、电子提单等数据，最终形成以电子口岸、金融机构、进出口企业为参与者的贸易融资一级市场、以境内外金融机构为参与者的贸易融资交易二级市场、以中国人民银行为参与者的再融资市场。该平台的建设和发展将有利于中国贸易金融市场的开放，促进人民币国际化，支持“一带一路”和上海国际金融中心的建设。
票据交易的本质是为实体经济服务。随着严峻复杂的外部经济形势和经济下行压力的加大，民营企业和小微企业面临一些困难和问题。为了更好地为他们服务，交易所在前期推出“票据支付”、“贴现通”等创新服务的基础上，积极推进应收账款的票据制作，支持供应链金融标准的发展，为供应链上下游企业搭建全国统一的电子商务票据业务处理平台，充分发挥票据在供应链系统中的功能和作用。 促进核心企业的信用逐步转移到供应链末端的“长尾企业”,实现核心企业信用的全链共享。
