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注意力
从全年来看，我们始终坚信，在新经济背景下，成长型产业高度繁荣。目前，中国正进入一个以信息产业为主导、以创新和科技为重点的新经济时代，以tmt+电子+医药为核心的新兴产业将直接受益。因此，我们仍然坚持认为，在2018年，成长型行业将呈现出高度的繁荣，它也可能比去年有更好的利润表现。具体来说，今年年初和3月，我们发出了“进入2018年，哪些行业情绪高涨？”“新经济，增长分割的繁荣在哪里？指出2018年成长型行业的景气度明显上升。随着创业板第一季度报告的披露，2018年第一季度回归创业板的净利润增长率大幅提升至28.75%，各增长板块与前期相比表现出不同程度的业绩回升，初步验证了我们对今年年初创业板行业高度繁荣的准确预测。
在此，我们再次强调并明确重申这一观点，并建议关注航空/设备、云计算、高端制造、5g、半导体和新能源汽车等。，这一数字在今年下半年呈上升趋势。就6月份而言，我们认为上游资源和产品的繁荣有望稳定在总体较高水平，建议关注石化及相关产业链；中游产业保持稳定，建议关注电力、燃气等公用事业；下游产业的繁荣是分化的，因此建议继续关注服装、饮料和半导体产业。(有关详细信息，请参考以下内容——6月份月度景气变化概述)
其中，下半年的重点是航空/设备。首先，军工订单在过去的18年里有了明显的改善，并且出现了根本性的转折:1)军费开支的五年支出周期:先松后紧，未来两年的交付率有望达到50%，第三年订单高；2)美国7000亿元(增长13%)的军事预算刺激中国国防预算恢复增长8%以上(11069.51亿元，增长8.1%)；3)军事改革的影响在16-17年内逐渐消除，将在18年内带来20%以上的订单补偿性增长。同时，2018年第一季度，航空/设备二代之母公司净利润同比增幅显著提高(934.55%，行业32.67%)。与此同时，2018年第一季度空飞行设备应(提前)收到——库存均显示出逐月改善。其中，库存同比增长率为4.14%，低于17年(5.33%)，第二产业航空/装备下降更为明显。
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