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科技企业具有轻资产、智力、创新等特点。，特别是在起步阶段，科技企业很难从银行获得贷款，而有幸从风险投资机构获得投资的企业是百万分之一。在这个时候，政府如何适当地干预以填补市场的空缺口？技术和金融服务充当了这只“有形之手”。
杨浦区作为上海科技创新中心的重要承载区和中国首批双创新示范基地之一，拥有一批科技企业，融资难、融资贵的问题尤为突出。去年以来，杨浦区创新推出了“贷投联动”、“科创宝”、“上市无忧贷款”三大“双创”系列专属科技金融产品，针对科技企业的初创期、发展期和成长期，打造银行信贷、股权投资、多层次资本市场跨境融合互动平台，为科技企业提供集股、债、贷于一体、涵盖全生命周期的一站式全链科技金融服务。
政府填补了空市场的空白
科技企业，尤其是处于起步阶段的科技企业，缺乏稳定的现金流和充足的抵押资产，业务模式更新换代快，信用记录几乎是空白，这使得银行现有的业务模式和金融产品难以应用。同时，科技企业涉及许多跨学科的专业知识，而传统银行主要根据企业的财务报表来判断企业价值，缺乏对科技企业成长规律的把握，害怕风险而不敢轻易放贷，因此科技企业很难从银行等传统金融机构获得债务融资。
一般认为，这类企业可以通过风险投资机构进行股权融资，但实际上，真正引入风险投资的企业比例很小。风险投资机构对企业的选择标准几乎是严格的，基本上倾向于选择市场发展潜力巨大的空企业、清晰创新的商业模式和未来爆炸性增长的企业，这导致了只有行业中最优秀的企业才能最终获得风险投资的事实。
银行不敢放贷，风投也不喜欢。对于大多数科技企业来说，融资问题已经成为市场中一个严重的缺失环节。
“如果市场不愿意采取行动，政府应该填补空缺口。”杨浦区金融办负责人表示，政府的目的不仅仅是扶持一两个“独角兽”企业，而是为创新创业创造良好的生态环境。一些科技企业在促进就业和保护环境方面发挥了重要作用，尽管它们无法实现营业收入的几何增长。政府有责任给予支持。
“贷款和投资的联系”为融资打开了大门
银行是中国金融体系的主力军，其总资产占金融业的90%以上。然而，其巨大的资金供给与科技企业服务的现状形成了鲜明的对比。因此，杨浦区从银行方面入手，鼓励银行采取“贷款+权证”的模式，设立贷投联动引导基金，对银行发生的不良贷款给予一定比例的风险补偿。
与一般的“贷前投资”不同，“投贷联动”主要采用“贷后投资”的方式，银行信贷资金首先支持科技企业，从而引导和刺激后续的风险投资。单个项目的贷款额度一般不超过200万元，采用无抵押纯信贷、利率不超过6%的指导要求，帮助正常情况下难以获得融资的初创科技企业获得低成本信贷资金，形成有效的信用记录，为企业在未来成长过程中进一步获得银行贷款、风险资本等各种金融支持奠定良好基础。
具体操作方面，杨浦推出第三方专业服务机构——创超中小企业公共支持平台，定向筛选推荐企业，定期组织路演，将投资机构和专业服务机构的意见作为银行贷款审核的重要参考指标，帮助银行从不同维度判断企业价值和信用风险。在坏账情况下，政府风险补偿和股权投资的高回报可以缓解银行信贷风险。
去年年底，杨浦区选择浦东硅谷银行、中国银行、江苏银行作为首批试点合作银行，提前为各银行预留2000万元风险补偿准备金，合作期限为5年。这相当于一种安慰，极大地提高了银行开展贷投联动的积极性。自产品推出至今年4月底，已有近200家贷款公司通过创超中小企业支持平台申请，并与合作银行共同举办了7场路演，共参与路演71场；获得信贷的企业有18家，信贷金额近6000万元，其中4家企业共获得贷款2800万元。
“科创宝”提供继电器支持
政策性融资担保在促进科技企业融资中起着润滑剂和加速器的重要作用。针对科技企业发展时期的融资需求，杨浦区联系各方，建立了由两级城市政府、中小企业政策性融资担保资金管理中心、杨浦融资担保公司、银行等机构参与、风险共担的“科技保护”融资平台，为科技企业提供信用担保。
该产品单笔授信额度原则上不超过300万元人民币，授信期限一般不超过一年。对经营条件好、偿债能力强、管理规范的科技企业，单户最高授信额度可提高至500万元。
为增强银行对科技创新企业融资的信心，杨浦区和市经济和信息化委员会联合推出该产品项下逾期贷款20%的风险补偿，使杨浦融资担保公司、银行等合作伙伴分别承担一定比例的风险敞口，并积极争取将“科创宝”纳入城市中小企业政策性融资担保基金的再担保范围，实现风险缓释的多元化和市场化。
根据“科创宝”合作各方的约定，我行向企业收取贷款利息，优惠利率比我行同期同类企业贷款利率低10%。符合条件的企业按期还款后，还可享受区政府对贷款利息和担保费补贴的政策支持，大大降低了科技企业的实际融资成本。
“你上市了，我就借！”
进入成长期的科技企业在成功通过初始阶段和发展阶段后，有着强烈的内部上市需求。然而，在上市之前，企业应该向律师事务所、俱乐部和推荐上市机构支付一大笔上市服务费。许多企业担心上市前提前付款会占用营运资金，能否成功上市存在很大的不确定性，这使得许多企业推迟了上市机会。
“上市无忧贷款”由杨浦区发起，与上海股权托管交易中心、交通银行上海分行、南京银行上海分行、创超中小企业公共支持平台联合推出，面向全市金融产品，让企业在上市前提前获得银行信贷资金，缓解企业支付上市服务费的流动性压力。
日前，杨浦区与市金融办、上海股权托管交易中心联合举办了“金融产品联合推介会暨上市无忧，资本路上的障碍说不！”这种标准化的技术和金融产品得到了推广和推广。截至目前，已有20家企业登录创超中小企业公共支持平台的贷款申请系统申请贷款。
与市场上一般上市信贷产品不同，“上市无忧贷款”成立了由上海股权托管交易中心、专业服务机构和政府部门组成的联合审查小组，以公司是否具备上市条件作为贷款审查的标准；全业务“科技股”、“新三板”、主板、中小板、创业板等多层次板块，最高授信额度300万元，可最大限度覆盖上市服务费；贷款利率原则上不超过6.5%；采取委托支付方式，并以此支付上市服务费。
“上市无忧贷款”也充分发挥了上海股权托管交易中心为科技企业提供综合融资服务的平台优势，进一步带动了各类投资机构和专业服务机构的参与，为企业合理选择上市行业、拓展上市后投融资渠道提供了持续增值服务。
