“金控办法近了！一文读懂国务院刚刚批复的金融控股企业究竟是什么？”

财联社(北京记者姜樊)在今天( 9月2日)国务院召开的常务会议上宣布，决定实施金融控股企业的准入管理。 这意味着两年多来黄金控制企业的相关管理方法终于取得了实质性的进展。

实际上，比较金融控股集团的相关调查和规则制定，从去年开始。 2019年中央银行对外发布了《金融控股企业监督管理试行办法》的征求意见稿，根据中央银行的计划，该办法将于今年制定完成。

相关人士表示，相关方法应该在今年上半年对外发表，但由于疫情的影响延期了。 现在国务院已经通过了相关方法或者意味着这种方法将于近日正式发行。

值得注意的是，根据年中央银行发布的《中国金融稳定报告》，中央银行选择了5家金控试点企业，即招商局集团、蚂蚁金服、苏宁集团、上海国际集团和北京金控。

什么是金融控股公司？

据中国政府网消息，会议通过实施金融控股企业准入管理的决定，在实际管理非金融公司、自然人等控股或两种以上不同类型的金融机构且控股或实际管理的金融机构的总资产规模符合要求的情况下 会议要求依法有序、切实有序地实施金融控股企业的监督管理，解决风险，增强金融服务实体的经济能力。

根据此前中央银行发布的《金融控股企业监督管理试行办法(征求意见稿)》，与金融控股企业依法设立，对两种以上不同类型的金融机构具有实质性控制权，自身只开展股票投资管理，直接从事商业经营活动

也就是说，如果同一企业拥有银行、金融租赁、信托、金融资产管理企业、证券、基金、期货企业、保险等中的2个以上的控制权，则有可能与金融控股企业有关。

央行在年发表的《中国金融稳定报告》中，目前首先列举了纯粹型金融控股企业和事业型金融控股企业两种模式。 前者以美国、日本、中国台湾地区为代表，后者常见于英国和欧洲大陆的国家地区。 纯粹型金融控股企业只进行股权管理，制定控股集团的战术计划，其所有金融业务由子公司经营，而事业型金融控股企业是金融机构跨越行业投资其他类型的金融机构形成的，除了股票管理以外，银行、证券、保险等

中央银行迄今为止比较了金融控股集团涉及的业务种类多、股权结构多、相关交易风险高等优势，“方法”表明确立了宏观审慎管理、监管渗透、监管调整的大体。

“人民银行对符合《办法》设立条件的金融控股企业实施监督管理，金融监督管理部门对金融控股企业拥有的金融机构实施监督管理。 》中央银行表示，金融监督管理部门对金融机构行业间投资控股公司形成的金融集团实施监督管理。 发生风险时，根据“谁监督管理，谁负责”，由相应的监督管理主体主导开展风险处置事业。 各部门之间加强监管合作和新闻共享，共同防范金融控股集团和金融集团的风险。

你为什么要严格检查控股公司？

实践表明，金融控股企业的形成是市场竞争、金融创新及金融综合经营等因素共同推进的结果，是金融业融合迅速发展的必然阶段。 迄今为止，中央银行近年来中国金融业市场化程度不断提高，部分非金融企业通过成立、收购、准入等方法，投资控股多种金融机构，形成了具有金融控股企业特征的集团，其中，一点金融控股 有必要促进金融控股企业健康的迅速发展，建立相应的监管制度。

此前央行回答记者的提问说，对金融控股企业加强市场准入是必要和紧迫的，第一个原因有三个方面。

第一，这是加强金融风险发生源管理的重要措施。 严格设立市场准入，特别是金融控股企业行政许可，可以建立符合经营状况良好、企业管理规范、杠杆率水平适度、投资动机纯正等条件的市场主体，依法合规开展经营。 然后，严格市场准入，哪个股票关系多复杂不透明，进行高杠杆投资，风险管理弱，扰乱金融秩序的违法违规者以金融控股企业为平台，干涉金融机构的经营，收集金融机构的资金，金融风险

第二，对金融控股企业依法实施监管，只有严格市场准入，设立确定的行政许可，才能提高监管的权威度和比较有效性，严格规范金融控股企业的快速发展，及时纠正违法行为。

第三，这也符合国际通行方法和监督管理改革的趋势。 从国际监督管理的实践来看，美国、日本、韩国等国家和地区有金融控股企业的专业立法，确定要求金融控股企业实施市场准入监督管理，这体现了金融业是专利领域的理念。 关于金融控股企业行政许可的几个事项依法由国务院决定。

那些是金融控股公司吗？

近年来，随着金融领域的迅速发展，中国金融业综合经营稳定发展，金融业行业间投资步伐加快，投资金融业的实体公司越来越多，正在形成两种金融控股企业。

根据此前中央银行发布的消息，一是金融机构在这个领域开展主要业务，在其他领域的金融机构投资或成立形成综合化金融集团，管理2种以上的金融机构，母公司成为控股企业，其他领域的金融机构成为萨

在这样的企业中，工商银行( 601398，股票酒吧)、农业银行( 601288，股票酒吧)、中国银行( 601988，股票酒吧)、建设银行( 601939，股票酒吧)、交通银行( 601328，股票酒吧)等大型银行已经有基金、黄金

另一个是非金融公司投资控股公司的两种以上类型的金融机构，实际上形成了金融控股公司。 这也包括五种形式。

一个是支持国务院批准的国家对外开放和经济快速发展的大型公司集团，投资于不同种类的金融机构如中信集团、光大集团全部中央管理的国有独资公司，与银行、证券、基金、保险、期货等金融机构具有实业

其二是地方政府批准设立的综合资产投资运营企业，参加控股公司当地的银行、证券、保险等金融机构，如天津泰达集团、上海国际集团、北京黄金控制集团等。

其三是由中央公司集团母公司出资设立，专业管理集团内金融业务的资产运营公司，如招商局、国家电网、华能集团分别成立招商局金融集团、英大国际控股集团、华能资本服务企业，原母公司的

其四是民营企业和上市企业通过投资、收购等方法逐步控制多种金融机构，如日资、海航集团、复星国际、恒大集团等。

那五家网络公司在电子商务行业获得特色地位后，逐渐进入金融业，取得了许多金融牌照，建立了阿里巴巴、腾讯、苏宁云商、东京东等综合化金融平台。 其中，阿里巴巴转变了所有金融资产成立了阿里小微金融服务集团，目前拥有第三方支付、小贷、保险、基金、银行等牌照。

金融控股的风险点在哪里？

中央银行此前表示，非金融公司投资金融机构有助于金融机构增强资本力量，优化非金融公司自身的资本配置，促进服务业迅速发展，增强金融业和实体经济的相互认识和理解。 但是，有些公司的投资动机不纯粹，通过虚假的供资、杠杆资金和相关交易，急剧扩展到金融业，控制多种金融机构，形成在行业间、行业间、区域间、跨国环境间经营的金融控股集团，风险累积

中央银行在年度金融稳定报告中提到了七个方面的风险。

第一，盲目介入金融业。 有些非金融公司不熟悉金融业务，股东、实际管理者和高管缺乏金融管理知识、风险管理能力和合规经营理念，但由于拥有银行、保险、基金、支付等多种金融牌照，获得了大量资金

二是虚假出资。 一家公司通过层层控股、股票交叉金融机构，以负债资金出资，推进整体杠杆率，或利用分工监督管理的缝隙，操纵壳企业进行循环筹资，或利用外部融资，短短几年总资产就翻了一百倍。 虚假出资的情况下，整个集团承受风险的真正资本不足，资本约束明显弱化。

第三是集团的运营。 某公司通过集体运营，旗下各企业可以进入更广泛的行业，很多杂结构也难以从外部看出，通过各种整合，利用政策差异进行监督管理的对冲，其中也有违法的违规操作。

第四个是隐匿法。 一些非金融公司，特别是私人资本控股公司，利用许多复杂的股权配置、相关关系、特殊目的载体、股权代理等手段，尽量隐瞒受益全部权和控制关系。 即使有虚假出资和不当关联交易，监督部门也很难发现。

五四是逃避导演。 一家民营公司集团声称在海外拥有金融牌照，但由于隐瞒了所有的权利结构，国内金融监督部门很难掌握其实际情况。 这种金融控股企业资金运营能力强，在国内可以逃避金融控股企业水平的监督管理，会产生政策套期保值问题。

第六个是关联交易。 一家非金融公司利用控股金融机构提供的贷款、担保等方法获得贷款资金，操纵利润，转移或隐匿资产，以控股金融机构为“现金提取机”侵占巨额资金，为实际管理者或最终受益人带来利润，金融

第七个是急剧的扩张。 通过以上手段，一点公司集团已经实现了惊人的扩张速度和规模，除此之外，还利用创投、上市等实现了更迅速的扩张。 其中，少数公司为了掩盖违法违规行为，正在迅速扩展到国外，实现资产转移。 从外汇资金来源来看，一是销售国内资产用于海外购买二是利用国内上市和并购合并，兑现和转移资金三是利用介入银领域金融机构的便利，进行内保外贷款。